内外走势:周一LME铜承压下行,截至北京时间15:00,3个月伦铜报5695.5美元/吨,日跌1.45%。沪铜主力2007合约承压回落,日内最高47330元/吨,最低46240元/吨,收盘价46280元/吨,较上一交易日收盘价跌1.20%;成交量18.44万手,日增32307手;持仓10.20万手,日增1244手。基差550元/吨;沪铜2007-2008月价差140元/吨。
市场焦点:(1)美国在各州开始解除封锁措施后,病例和住院人数都出现激增。中国北京新增本土病例连续三日出现新增。(2)截至6月12日中国铜矿加工费TC为51.5美元/干吨,较上周下降1美元/干吨。(3)6月14日,智利铜矿工人要求根据新冠肺炎疫情评估运营连续性。
现货分析:6月15日SMM现货1#电解铜报价46730-46930元/吨,均价46830元/吨,日涨70元/吨。SMM报道,下游畏高静待换月,贸易商已不愿接货,今日仅听闻有少许刚需成交,市场基本都陷入观望状态。
仓单库存:周一沪铜仓单合计56878吨,日增14257吨;6月11日,LME铜库存为234550吨,日增2950吨。截止6月12日当周,上期所沪铜库存报128131吨,周减11782吨,连降4周。
主力持仓:沪铜主力2007合约前20名多头持仓70671手,日增2685手,空头持仓70225手,日增888手,净多持仓446手,日增1797手,多增空增,净多增加。
行情研判:6月15日沪铜2007承压回落。美国新冠疫情形势依然十分严峻,同时北京本土新增病例增多,市场恐慌情绪再次攀升;同时海外疫情疫情的长尾效应,需求复苏较为缓慢,下游需求能否维持面临压力,铜价压力增加。不过国内铜矿加工费TC再录下调,并且智利铜矿生产仍受疫情影响,上游铜矿供应紧张持续,对铜价形成部分支撑。现货方面,下游畏高静待换月,贸易商已不愿接货,仅听闻有少许刚需成交,市场基本都陷入观望状态。技术上,沪铜2007合约主流持仓增空减多,关注10日均线支撑,预计短线回调震荡。操作上,建议沪铜2007合约可在45700-46700元/吨区间操作,止损各200元/吨。
瑞达期货研究院:金属小组
TEL:4008-8787-66
rdyj@rdqh.com