内外走势:周二LME铜承压下挫,截至北京时间15:00,3个月伦铜报9035美元/吨,日跌0.89%。沪铜主力2105合约承压下跌,日内最高67780元/吨,最低66690元/吨,收盘价66740元/吨,较上一交易日收盘价跌1.16%;成交量137751手,日减66427手;持仓154268手,日减3227手。基差460元/吨;沪铜2104-2105月价差-110元/吨。
市场焦点:(1)据悉,美国总统拜登正在计划一次自1993年以来首次主要的联邦加税,以帮助支付其接续大流行刺激法案之后的长期经济方案。(2)北京时间周二20:30,美国将公布2月零售销售数据。(3)周一蒙古奥尤托尔盖铜金矿暂停发货,因为一名工人感染了新冠肺炎,该矿去年从其露天矿区生产了50200吨铜精矿。
现货分析:3月16日SMM现货1#电解铜报价66980-67420元/吨,均价67200元/吨,日跌510元/吨。长江有色报道,流通货源增加,部分持货商急于出货,下游刚需为主,成交一般。
仓单库存:周二沪铜仓单合计113900吨,日减173吨;3月15日,LME铜库存为92650吨,日减800吨。
主力持仓:沪铜主力2105合约前20名多头持仓91629手,日减3273手,空头持仓101603手,日增26手,净空持仓9974手,日增3299手,多减空增,净空增加。
行情研判:3月16日沪铜2105承压下跌。德意法三国暂停使用阿斯利康疫苗,这使得欧元区经济复苏前景受到拖累,叠加美国经济增长以及通胀上升预期升温,使得美债收益率以及美元走强。上游国内铜矿库存持续下降,且加工费TC持续下调,导致冶炼成本高企,并且当前铜矿生产仍受罢工及疫情因素影响,铜矿趋紧担忧加重。下游国内需求表现仍显乏力,不过国内库存仍显著低于往年同期;并且随着传统旺季来临,下游需求存改善预期,对铜价存在支撑。技术上,沪铜2105合约主流持仓增空减多,关注20日均线支撑,预计短线震荡调整。操作上,建议在66000-67400元/吨区间轻仓操作,止损各400元/吨。
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