内外走势:周四LME铜承压下行,截至北京时间15:00,3个月伦铜报9049美元/吨,日跌0.89%。沪铜主力2105合约冲高回落,日内最高67700元/吨,最低66660元/吨,收盘价66920元/吨,较上一交易日收盘价跌0.03%;成交量146886手,日减70手;持仓149439手,日减460手。基差190元/吨;沪铜2104-2105月价差-120元/吨。
市场焦点:(1)美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变,点阵图显示美联储直至2023年末都会按兵不动。鲍威尔表示,未来数月的通胀将大幅上扬,但那不足以保证美联储加息。(2)我的有色网,3月18日,国内电解铜现货库存28.71万吨,较本周一减少0.88万吨,较上周四减少0.59万吨。(3)我的有色网,3月18日,保税区铜现货库存41.9万吨,较周一增加0.6万吨,较上周四减少0.1万吨。
现货分析:3月18日SMM现货1#电解铜报价66940-67280元/吨,均价67110元/吨,日涨990元/吨。长江有色报道,部分长单需求支撑,下游消费依然偏弱,整体成交乏力。
仓单库存:周四沪铜仓单合计114844吨,日增1594吨;3月17日,LME铜库存为107275吨,日增3375吨。
主力持仓:沪铜主力2105合约前20名多头持仓92201手,日增976手,空头持仓98933手,日增639手,净空持仓6732手,日减337手,多空均减,净空减少。
行情研判:3月18日沪铜2105冲高回落。美联储点阵图显示基准利率至少在2023年底之前都将在零附近,鲍威尔表示未来数月的通胀将大幅上扬,但不足以保证美联储加息,美元指数大幅下挫。上游国内铜矿库存持续下降,且加工费TC持续下调,导致冶炼成本高企,并且当前铜矿生产仍受罢工及疫情因素影响,铜矿趋紧担忧加重。下游国内需求表现仍显乏力,不过国内库存仍显著低于往年同期;并且随着传统旺季来临,下游需求存改善预期,对铜价存在支撑。技术上,沪铜2105合约主流多头增仓略大,三角收敛趋势,预计短线震荡调整。操作上,建议在66300-68000元/吨区间轻仓操作,止损各400元/吨。
瑞达期货金属小组
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