【铜】
中宏观方面,8月中国财新制造业PMI 50.6,为14个月新低,不及预期不及前值。美国2000亿关税听证会即将结束,中美贸易谈判仍需密切关注。2018年8月31日,证监会宣布已批准上期所开展铜期货期权交易,合约正式挂牌交易时间为2018年9月21日,至此,铜期权将成为国内首个工业品期货期权品种。现货方面,现货铜精矿加工费TC上周上涨1.5美元至87-93美元/吨,原料供应充足;精炼铜方面,环保影响限制企业开工,进口增加补充国内供应;铜杆销量有所下降,订单表现不理想;受空调企业减产影响,铜管企业排产回调;铜板带市场本周订单消费清淡,整体需求偏弱。
外盘方面,LME 三个月期铜跌至8月23日以来最低水平的每吨5,950.50美元,收盘时报5,967美元,跌幅为0.1%。内盘方面,沪铜主力1811合约开于47990元/吨,盘初铜价小幅上行摸高48220元/吨,随后震荡下行至日内最低47850元/吨,午后震荡上行至48180元/吨,尾盘收于48150元/吨,跌幅0.86%;夜盘沪铜开于48190元/吨,盘初绕均日线附近波动,随后震荡下跌,下浮回调后,再次一路震荡下跌至收盘,最终收于47940元/吨,跌幅0.52%。根据SMM了解,上个交易日LME铜库存减2450吨至262475吨,上期所铜减少574吨至43372吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报升水110元/吨~升水160元/吨,平水铜成交价格48220元/吨~48300元/吨,升水铜成交价格48240元/吨~48340元/吨。早间市场询价积极,持货商挺价意愿强烈,早市报价后升水一路上抬,在贸易商的引领下,低价货源成交积极,早市活跃度尚高。第二节交易时段,高升水令成交受抑,成交热度降温;湿法铜货多,尤其是在个别贸易商低价甩货下,仅仅维持升水20~40元/吨,下游消费买盘弱。
整体看来,受宏观情绪影响,预计今日铜价运行区间为47000元/吨-48000元/吨。
【镍】
中国制造业采购经理指数公布,数据显示PMI升至51.3%,连续25个月高于荣枯线,表明制造业总体保持平稳扩张态势。供需方面,镍矿供给宽松状态未改,港口镍矿库存缓慢增加;镍铁价格略有上涨,低位的镍库存对镍价仍有支撑;近期大量俄镍流入国内,而下游不锈钢需求仍疲软,导致供过于求。
外盘方面,LME三个月期镍下跌0.1%,报收于每吨12,790美元,盘中一度重挫至1月23日以来最低水平的12,695美元。内盘方面,沪镍1811今日开于105390元/吨。盘初沪镍偏弱震荡,一度跌破104400元/吨,午后,沪镍小幅上探,重心围绕105200元/吨窄幅波动,尾盘收于105280元/吨,跌幅3.2%;隔夜沪镍1811开于105090元/吨,盘初绕日均线附近波动,随后受外盘影响震荡下跌,随后反弹后又继续震荡下跌,之后绕104950元/吨附近窄幅波动,尾盘收于104900元/吨,跌幅0.86%。根据SMM了解,上一交易日LME镍库存减288吨至238494吨,上期所镍减少66吨至13093吨。俄镍较无锡主力1809合约升水100元/吨,金川镍较无锡主力升水4000元/吨。今日金川公司出厂价109000元/吨。近期大量俄镍流入国内,而下游拿货一般,导致盘面大跌,俄镍升水平稳。金川镍由于盘面下跌,且货源紧缺,升水继续扩大。成交方面,今天价格跌至近7个月低位,下游拿货积极,目前现货市场已成交1千多吨。金川镍有几十吨成交。主流成交于104550-108800元/吨。
整体来看,预计期镍将延续弱震荡走势,沪镍主力合约1811运行区间104000~106000元/吨。(钟诗怡)