【铜】供应上，铜精矿加工费TC下跌0.5美元至92-96美元/吨，矿山方面Chuquicamata检修，精炼铜方面，年前检修少，开工率高位，进口倒挂缩窄至不足以出口；下游铜杆北方市场需求继续不振，加工费再有下调。铜板带成交情况较上月相比略有好转，总体成交偏弱。整体消费趋弱，且消费淡季在即，没有有效支撑。
外盘方面，LME三个月期铜下跌0.1%或8.5美元，报收于每吨6,123美元；交投最活跃的COMEX3月期铜收跌0.80美分，结算价报每磅2.7545美元。内盘方面，沪铜主力1902合约早市开于49160元/吨，收报49230元/吨，涨幅0.16%，主力持仓减11312手至17.5万手，成交减30630手至15.6万手；隔夜沪铜开于49040元/吨，盘中下破49000一线后反弹，报收49130元/吨，微涨 0.06%。根据SMM了解，LME铜库存增575吨至121800吨，LME镍库存减96吨至209592吨。上海电解铜现货对当月合约报升水40~升水100元/吨，平水铜成交价格49080元/吨~49200元/吨，升水铜成交价格49110元/吨~49220元/吨。今日整个市场虽询价活跃，但交投偏淡，交割日对当月报价全线升水，并趋向靠拢交割升水水平。
整体看来，预计今日铜价运行区间为48800－49300元/吨。
【镍】镍矿价格继续小幅度回落，供应端有明显减少但由于下游镍铁厂库存充足，采购情绪很弱。镍铁价格回落后，出现明显存在一定减产以及产能推进速度减慢预期；而需求端的不锈钢价格止跌有助后市钢厂进一步对镍消费，不过终端需求表现依旧偏弱。
外盘方面，LME三个月期镍下滑0.9%或95美元，报每吨10,985美元。内盘方面，沪镍1905早市开于90500元/吨，收于90920元/吨，涨幅1.87%，成交量增10.9万手至56.1万手，持仓量增1.7万手至31.6万手；隔夜沪镍开于90620元/吨，报收90620元/吨，涨幅0.42%。根据SMM了解，上期所铜增加203吨至49193吨，上期所镍减少124吨至13503吨。俄镍较无锡1901合约贴水200元/吨，金川镍较无锡1901合约升水6000元/吨。今日金川公司出厂价95600元/吨，较上周五上调600元/吨。俄镍贴水维持稳定，金川镍升水整体下调。金川镍成交同样较上周变差，电镀合金拿货一般。主流成交于90400-96200元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约1905运行区间90000~92000元/吨。
