消息面
1、上周美联储官员又继续向市场释放鹰派态度,使得美元走强明显,不过目前全球范围内的能源问题依旧持续干扰市场,也致使供应端受抑制的预期愈发明显。
2、据 Mysteel 讯,安徽铜陵铜企因电力供应紧张而间接性停产,产量受损;赤峰冶炼企业检修后逐步恢复,不过产出依然处于较低;广西铜冶炼企业检修持续,周产量影响0.26 万吨,湖北大冶因电力供应紧张铜冶炼企业间歇性限产,产量本周下降 0.45 万吨。总体而言,目前限电的影响似有逐渐扩大的趋势。
3、目前高温限电对于需求端也存在一定不利影响,同时由于货源的逐步趋紧使得持货商挺价情绪较为严重,这样加剧了下游企业的观望态度,故此总体而言,目前下游企业积极性相对有限。
4、上周五,里士满联储主席巴尔金表示,他支持“提前”加息,并称美联储必须抑制通货膨胀,即使这会导致经济衰退,再次强调美联储致力于让通胀率回归 2%的目标。
5、外电 8 月 21 日消息,秘鲁能源和矿业部宣布,2022 年1 月至5 月期间,金属和非金属矿产出口总额为 163 亿美元,比 2021 年同期增长 6.8%。根据《矿业统计公报》,截至2022年5月,采矿业占总出口的 59.8%。铜、金、锌、铁矿石位居出口产品之首,占矿业出口总值的88.9%。特别是铜出口,截至 5 月达到 82 亿美元,与 2021 年同期相比增长5.7%。铜是秘鲁的主要出口产品,占总出货量的 30%。
6、上海金属网 1#电解铜报价 63480-63740 元/吨,均价 63610 元/吨,较上交易日上涨660元/吨,对 2209 合约报升 550-升 580 元/吨。今早铜价维持上涨态势,截止中午收盘沪铜主力合约上涨 840 元/吨,涨幅 1.35%。今日现货市场成交一般,升水较上交易日上涨30 元/吨。今日市场货源依旧有限,主流时段平水铜成 560 元上下,好铜升 580 元上下成交尚可,今日湿法及差铜稀少。截止收盘,本网升水铜报升 570-升 580 元/吨,平水铜报升 550-升570 元/吨,差铜报升470-升530元/吨。
后市展望
美联储多位官员支撑 9 月强势加息,美元指数回升。压制铜价的估值重心。修复行情可能已接近尾声,导致下游畏高,推动价格上涨的动能转弱。但从基本面的角度看,国内仓单库存持续减少,现货升水扩大,以及海出外库存减少,现货升水等,短期支撑价格。技术上看上方压力 64000 附近,下方支撑61000附近。另外考虑 9 月加息预期临近铜价有筑顶的可能,建议:逢高轻仓试空。