精艺股份2022年上半年预计净利2700万-3500万同比下降21%-39% 制造成本上升
7月15日，精艺股份（002295）近日发布2022年半年度业绩预告，报告期内归属于上市公司股东的净利润2700万元–3500万元，比上年同期下降20.56%-38.72%；基本每股收益0.10元/股–0.14元/股。
受国内外疫情反复影响，空调制冷行业市场需求下降，行业竞争加剧，公司铜加工业务与贸易业务销量下降，产能利用率有所降低，制造成本上升，使得公司加工利润及贸易利润下滑。同时，报告期内公司原材料电解铜价格出现下滑，上年同期铜价为上升阶段，受移动加权平均法核算影响，使得当期销售毛利同比下降，两种因素导致公司2022年上半年整体业绩同比下滑。
2021年上半年度非经营性损益对公司净利润的影响金额为924万元，预计2022年上半年度非经营性损益对公司净利润的影响金额约为1,572万元，主要是公司收到的政府补助等收入。
资料显示，精艺股份主营业务为铜加工和贸易业务。
——标普全球：全球铜供应无法满足实现气候目标的需求
——未来几年铜价将突破历史高点
外媒7月14日消息：“不要被铜的最新大跌所愚弄。未来几年铜供应短缺将非常严重，价格也将非常高，有可能推迟全球摆脱化石燃料的时间”。这就是标普全球(S&PGlobal)一项最新研究的结论。
该机构预测到2035年时，全球铜需求几乎翻倍，而供应商难以满足这一需求，因此未来十年全球铜市将出现前所未有同时也是难以承受的供应短缺。
鹏欣资源2022年上半年预计亏损9000万-1.5亿同比由盈转亏 原辅料采购成本上升
7月14日，鹏欣资源（600490）发布2022年半年度业绩预告：预计2022年半年度实现归属于母公司所有者的净利润-9,000万元到-15,000万元，与上年同期（法定披露数据）6,150.02万元相比由盈转亏。
公告显示，业绩预告期间为2022年1月1日至2022年6月30日，预计2022年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润-16,250万元到-9,750万元。
主营业务影响：受三元动力电池装机量增长放缓，手机销量大幅下滑等因素影响，钴产品总体需求预期下滑，公司氢氧化钴销售价格大幅下跌，氢氧化钴产品销售利润大幅下降，相应产品存货库存计提减值准备。同时，刚果金铜矿石、硫磺等原辅料采购成本上升，造成阴极铜盈利能力下降，毛利减少。
资料显示，鹏欣资源主要业务是金属铜、金、钴的开采、加工、冶炼及销售，除此之外，公司的业务范围还包括贸易、金融以及生态修复等领域。
7月15日，精艺股份（002295）发布业绩预告，公司预计2022年1-6月归属上市公司股东的净利润2700.00万至3500.00万，同比变动-38.72%至-20.56%。
公司基于以下原因作出上述预测：（1）受国内外疫情反复影响，空调制冷行业市场需求下降，行业竞争加剧，公司铜加工业务与贸易业务销量下降，产能利用率有所降低，制造成本上升，使得公司加工利润及贸易利润下滑。同时，报告期内公司原材料电解铜价格出现下滑，上年同期铜价为上升阶段，受移动加权平均法核算影响，使得当期销售毛利同比下降，两种因素导致公司2022年上半年整体业绩同比下滑。 （2）2021年上半年度非经营性损益对公司净利润的影响金额为924万元，预计2022年上半年度非经营性损益对公司净利润的影响金额约为1,572万元，主要是公司收到的政府补助等收入。
7月14日消息：周三公布的海关数据显示，中国6月份的铜进口量为537,698吨，较5月份增长15.5%。
随着6月份国内制造业活动回升，有助于铜需求增长。6月份的官方制造业采购经理人指数达到50.2%，高于5月份的49.6%，这也是2月份以来首次回到荣枯线之上。
5月和6月期间上海和伦敦的跨市套利窗口开启，也有助于提振铜进口增长。
海关数据显示，6月份铜精矿进口量为206万吨，比5月份219吨下降了5.9%。
期货日报7月14日报道：短暂修复后将再度进入下行通道
2022年全球铜将整体呈现供大于求格局，经过前期大幅下跌后，下半年铜价有望企稳并迎来修复性反弹，随后铜价将再度下行。整体上，预计伦铜运行区间在7000—8700美元/吨，沪铜运行区间在55000—66000元/吨。
在海外激进加息、经济衰退预期较强的大环境下，下半年铜价将继续承压运行。供应面上，海外矿端供应整体偏宽松，铜精矿加工费处于高位，另外硫酸价格高企亦贡献较多收益，下半年国内精炼铜产能或集中释放。需求端，上半年在海外经济下行压力下，铜终端消费疲软，下半年海外消费亦不乐观，国内在稳增长政策刺激下，终端需求或有所改善，但预计增量有限。
今年上半年铜价走出了近一年的宽幅振荡行情，其走势大致可以分为两个阶段。1—4月因俄乌冲突爆发，市场对俄罗斯铜供应产生忧虑，叠加原油以及周边金属上涨带动，铜价逐渐向区间上限靠拢；5—6月，国内部分地区发生疫情，铜下游需求受挫，叠加高通胀下美联储激进加息，市场对全球经济衰退担忧加剧，铜价自高位回落，并在6月跌破区间下限，结束了近一年的区间振荡行情。
山河锦绣，四季春光，7月12日的华鑫铜箔厂区内彩旗飘扬、胜友云集。上午8:30分，华鑫铜箔四期8000吨/年HVLP（5G）铜箔项目投产仪式在厂区内盛大举行。
出席本次仪式的地方政府领导有灵宝市委副书记、市长宋速快，市人大常委会主任郭仙朋，灵宝市先进制造业开发区党工委书记、管委会主任王伟及市直单位、各乡镇（管委会）主要领导，PCB客户单位深南电路、生益科技、金安国际、超声电子、广德龙泰、安能电子、林州致远等公司代表，股东代表、银行、合作院校、供应商等合作伙伴等共计200余名嘉宾到场。龙电华鑫集团董事长、总裁曾祥新，副董事长、常务副总裁李应恩，副总裁王俊峰、白忠波、周广岭、曾山，监事会主席张伟清等集团领导及子公司负责人出席了本次会议，仪式由集团副总裁曾山主持。
海关总署7月13日消息：中国6月未锻轧铜及铜材进口53.77万吨，5月为46.5万吨；1至6月未锻轧铜及铜材进口294.2万吨，同比增加5.3%。
*行情回顾：2022年以来，受宏观能源通胀及地缘政治因素影响，基本金属价格均经历较大波动。先后经历俄乌关系紧张，以及通胀下整体经济增速担忧，有色金属市场价格高位回落。
*宏观风险偏好回落与供需不及预期：下半年铜价将长期面临着全球通胀和美联储紧缩货币政策的压力以及国内方面经济刺激政策效果的显现导致的需求回升驱动，铜价重心将继续走弱，伦铜大致运行区间在 7300-9000美元，沪铜大致运行区间在 5.7-7万元。金融市场风险偏好不稳的极大限制，需要警惕短期部分品种价格双向波动加强风险，建议投机客户在市场动荡中勿重仓豪赌，加工企业以锁定利润套期保值为主，注意风险控制与资金管理。
宏观经济政策
7月13日，云南铜业（000878）发布业绩预告，公司预计2022年1-6月归属上市公司股东的净利润6.50亿至7.50亿，同比变动158.00%至197.00%。
公司基于以下原因作出上述预测：公司本报告期归属于上市公司股东的净利润较上期大幅增长，主要是报告期内产品价格同比上涨，公司紧抓市场机遇，突出价值创造，实现经营业绩的稳步增长。
外媒7月12日消息：周二高盛集团发布的一份研报称，在经历了近期大幅下跌后，铜市有可能进一步下跌。该投行削减铜价预期，认为全球能源紧缩对经济增长造成的风险严重偏高。
高盛目前预计未来三个月铜价目标为每吨6,700美元，低于之前预测的8,650美元/吨。
未来六个月铜价将达到7,600美元，12个月内达到9,000美元；相比之下，之前的预测是10,500美元和12,000美元。
高盛称，最近几个交易日里铜价下跌反映出增长预期日益悲观，这波下跌与欧洲增长阻力越来越大有关，特别是天然气价格飙升对经济活动造成不利影响。
2022年上半年铜价呈现上行回落走势，其主要因全球通货膨胀开始抬头，以及俄乌冲突爆发，叠加铜市库存较往年同期大幅下降，市场供应趋紧，支撑铜价逐渐上行。不过4月份以来，由于美联储加息步伐加快，并且中国疫情导致经济放缓，铜价承压大幅下跌。铜矿供应增长明显，加工费TC上升。据海关总署数据，中国5月铜矿砂及其精矿进口218.9万吨，环比增长16.19%，同比增长0.1%，上半年中国铜矿进口量呈现震荡上升趋势；1-5月铜矿砂及其精矿累计进口1042.2万吨，同比增加6.1%，较1-4月的增加1.5个百分点。国内铜矿供应紧张局面已经较此前得到明显改善，随着南美疫情影响减弱，加之铜价大幅上涨，去年下半年以来国内铜矿进口量延续增长趋势。今年上半年，国内铜矿港口库存以及铜矿加工费TC进一步上升，截至7月8日，铜矿加工费TC为73.1美元/吨，已经恢复至2019年一季度的水平。显示目前铜矿供应得到明显改善。
国内电解铜产量爬升趋势。今年上半年由于原料供应较去年改善，且硫酸价格表现强势，高利润驱动下冶炼厂生产积极性较强。据SMM数据，6月中国电解铜产量为85.70万吨，环比上升4.6%，同比上升3.3%。从7月冶炼厂排产计划来看，整体依旧处于检修旺季，金川，南国进入检修对产量影响较大，赤峰也有冶炼厂提前检修降低市场产量预期，其余检修对产量影响均不算太大；但部分大厂从检修中恢复产量也将同步恢复下整体产量将维持高位。预计7月国内电解铜产量为85.84万吨，环比上升0.2%，同比增长3.4%。后期进入8-9月份，3个主要新扩建计划有望按部就班进展下国内电解铜产量有望稳步攀升。
在我国加快推进铜加工产业高质量转型升级发展的重要时期，本文从全行业的视角看行业发展问题，探讨中国铜加工行业的高质量发展路径，为行业和企业提出合理化建议。
铜加工行业竞争格局分析
中国铜加工行业经过多年的快速发展，虽然已经形成了较为完善的产业布局，但是产业仍然存在发展结构不平衡、产能利用不充分、利润率极低等多种问题。规模上，我国铜加工行业早已进入全产能过剩的状态，恶性竞争正处于白热化阶段，行业企业的“上下车”情况屡见不鲜。随着供给侧结构性改革的深入以及绿色高质量发展的需求，产业实现转型升级，寻求再发展的新动能迫在眉睫，铜加工行业将开始进入转方式、调结构、促转型的高质量发展新常态中。
在此背景下，企业势必要实现转型升级，寻求新动能转换突破口，从而催生出“优势企业增肥以抢占市场份额，提质增优以攻占高端市场份额”的行业竞争现象，整体表现为优势企业不断扩张，行业集中度不断提升发展态势。当前，我国铜加工材产品尽管能够覆盖绝大多数应用领域的需求，但部分高端市场仍得不到满足，控制权依然掌握在日本、德国、美国等发达国家手中。产品高端化、实现进口替代，是铜加工行业向上突破的发展瓶颈。从我国铜加工行业的竞争格局看，海亮集团、金田铜业、楚江新材等一批民营企业占据了主导地位，无论在产业规模、经营效益，还是资本运营能力方面均具备较强的市场竞争力，尤其是集中反映在大类铜加工材领域。
外媒7月11日消息：继上个月拉斯班巴斯铜矿结束持续两个月的停产后，目前这个巨大铜矿的生产已经恢复到正常水平，但是铜矿和社区的谈判依然陷入僵局。
五矿资源旗下的这家铜矿经常成为周围社区抗议的目标。今年4月底到6月中旬，附近两个原住民社区入侵矿区后，在露天铜矿附近安营扎寨，迫使这家铜矿停产，这也是该铜矿2016年运营以来停产时间最长的一次。
拉斯班巴斯铜矿的产量占到全球2%，该矿停产导致秘鲁5月份铜产量同比下降11.2%。
代表秘鲁能源行业公司的COES的数据显示，该矿的电力需求在4月底骤降至接近零。自6月9日达成协议以来，电力需求已经反弹了10倍以上，达到历史正常水平。
一、欧洲能源担忧持续发酵
俄乌战争已持续四个月，随着欧盟对俄罗斯制裁持续推进，战争对欧洲的负面效应日益体现。
欧盟对俄罗斯的制裁除金融方面外，主要是能源禁运，包括到8月末禁止进口俄罗斯煤炭，从6月开始逐步减少俄罗斯海石油及制品的进口直到年底完全禁止俄罗斯海运石油进口，逐步减少俄罗斯天然气的进口，在两到三年内完全停止进口俄罗斯天然气。由于欧盟对俄罗斯煤、油、气的依赖度高达30-40%，减少俄罗斯能源进口计划已经导致欧洲煤炭、天然气和电力价格持续暴涨，最近一个月欧洲天然气涨翻倍，德国最大的化工集团巴斯夫宣布因天然气价格过高而停产部分化工厂。
西方近期持续加大对乌克兰支持和对俄罗斯的制裁，如宣布新的援助计划和武器支持，G7会议上宣布北约加强在东欧驻军，北约接受芬兰、瑞典加入、立陶宛、挪威禁止俄罗斯过境运输等，导致俄欧能源博弈加剧。俄罗斯开始改变原先维持“可靠能源供应者”的策略，先是宣布因送修设备被加拿大制裁无法到位将对德国供气主管道北溪1号供气量减少60%，7月初宣布7月11号至20号对北溪1号进行年度例行检修，供气完全停止。上周宣布将哈萨克斯坦到里海的输油管道暂停30天，收回察日本持有的哈林输油管道股权。俄罗斯的动作让德国越来越担心俄主动减少甚至切断对德天然气供应，最近两周越来越多德国政府及工商界领袖警告今年冬天断气风险，德经济部长哈贝克称冬季疯涨的天然气和电价对德国经济的影响将比疫情和战争叠加更大。欧洲能源危机和经济衰退担忧持续发酵。时间节点上，关注7月20号北溪1号预定检修结束后，供气恢复的情况。
